國(guó)內(nèi)正在經(jīng)歷奶源過(guò)剩、奶價(jià)下行的周期性困局，乳品消費(fèi)疲軟進(jìn)一步加大了企業(yè)的生存壓力。截至目前，我國(guó)的生鮮乳收購(gòu)價(jià)格仍在持續(xù)下跌，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)乳制品需求恢復(fù)速度不及產(chǎn)量增幅，預(yù)計(jì)后期國(guó)內(nèi)生鮮乳收購(gòu)價(jià)持續(xù)低迷。
為了緩解壓力，不少牧場(chǎng)會(huì)選擇將剩余奶源進(jìn)行噴粉來(lái)方便儲(chǔ)存，還有部分牧場(chǎng)會(huì)選擇與乳企建立長(zhǎng)期合作以保證收購(gòu)價(jià)格的穩(wěn)定性。在如今的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)可能還要經(jīng)歷一段艱難的時(shí)期。
Section 1
后期國(guó)內(nèi)生鮮乳收購(gòu)價(jià)將持續(xù)低迷？
近期農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布了《農(nóng)產(chǎn)品供需形勢(shì)分析月報(bào)（2024年6月）》，指出國(guó)內(nèi)生鮮乳產(chǎn)量增幅放緩，但奶源階段性過(guò)剩的壓力仍然較大。6月份奶業(yè)主產(chǎn)省生鮮乳收購(gòu)價(jià)每公斤3.30元、環(huán)比跌2.4%、同比跌13.4%。
目前我國(guó)生鮮乳價(jià)格仍在下跌，根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，8月第1周內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格3.21元/公斤，比前一周下跌0.3%、同比下跌14.4%。
國(guó)內(nèi)奶源階段性過(guò)剩的主要原因是供需失衡，雖然生鮮乳產(chǎn)量增幅放緩但整體依舊供大于求。在此期間，養(yǎng)殖場(chǎng)雖然紛紛淘汰低產(chǎn)牛、降低后備牛比例，但是奶源過(guò)剩情況依舊未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)生鮮乳收購(gòu)價(jià)維持低迷。
此前為促進(jìn)鮮奶消費(fèi)，政府也加大了對(duì)乳制品行業(yè)的扶持力度和政策引導(dǎo)，《關(guān)于打造消費(fèi)新場(chǎng)景培育消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)的措施》中特別提到了促進(jìn)制定乳制品產(chǎn)業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、鼓勵(lì)用生鮮乳生產(chǎn)液態(tài)奶等措施，以此來(lái)促進(jìn)鮮奶用量的提升。只是消費(fèi)需求提升不是短時(shí)間內(nèi)就可以實(shí)現(xiàn)，對(duì)破解奶價(jià)波動(dòng)作用還不明顯。
反觀國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)際乳制品價(jià)格呈上漲趨勢(shì)，主要出口國(guó)牛奶產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，6月全球乳制品拍賣平臺(tái)（GDT）兩次拍賣價(jià)格分別漲1.7%、跌0.5%，中東和北非等國(guó)家的進(jìn)口需求增加，國(guó)際乳制品價(jià)格短期內(nèi)有支撐。
Section 2
不同地區(qū)生鮮乳收購(gòu)價(jià)2元-4元不等
在國(guó)內(nèi)的不同地區(qū)，生鮮乳收購(gòu)價(jià)也有所不同。部分地區(qū)公布了2024第三季度生鮮乳交易參考價(jià)，其中陜西省規(guī)定參考價(jià)格為不低于3.05元/公斤，山東省規(guī)定參考價(jià)為3.00—3.70元/公斤的區(qū)間價(jià)格，河北省參考價(jià)格為3.25元/千克。
還有部分地區(qū)公布了下半年生鮮乳收購(gòu)的參考價(jià)，上海地區(qū)下半年基礎(chǔ)價(jià)為4.10元/千克，四川為4.50元/千克。作為我國(guó)生鮮乳主要產(chǎn)區(qū)之一的內(nèi)蒙古第二季度生鮮乳交易參考價(jià)格為3.63元/公斤。
筆者在與一些企業(yè)溝通時(shí)，還了解到部分其他地區(qū)的生鮮乳收購(gòu)價(jià)，像東北地區(qū)的生鮮乳價(jià)格在3元左右、寧夏周邊地區(qū)的生鮮乳價(jià)格在2元左右、河南地區(qū)的收購(gòu)價(jià)格在3元左右。
雖然各地奶價(jià)有所不同，但均有不同程度的下跌。與各地公布的2023年同期的鮮奶收購(gòu)參考價(jià)相比，山東省2023年第三季度生鮮乳交易參考價(jià)為3.70-4.00元/公斤，河南省為3.80-4.20元/公斤，陜西省為3.7-3.9元/公斤等。
各地奶價(jià)差異受到生產(chǎn)成本、供需關(guān)系等多種因素的影響，生產(chǎn)成本是影響生鮮乳收購(gòu)價(jià)格的重要因素之一，此外供需關(guān)系也是導(dǎo)致不同地區(qū)生鮮乳收購(gòu)價(jià)格差異的因素。要想要度過(guò)周期性的奶價(jià)低迷，還需要從源頭出發(fā)，比如調(diào)整生鮮乳增速、提高消費(fèi)需求等。
Section 3
為緩解壓力將過(guò)剩原奶進(jìn)行噴粉
國(guó)內(nèi)原奶過(guò)剩、價(jià)格下行給牧場(chǎng)帶來(lái)了不小的經(jīng)營(yíng)壓力，不少牧場(chǎng)選擇將剩余原奶做成大包粉以方便儲(chǔ)存。相比于液態(tài)奶，大包粉在儲(chǔ)存和運(yùn)輸上更加靈活且保質(zhì)期較長(zhǎng)，進(jìn)行噴粉處理也可以降低儲(chǔ)存和運(yùn)輸成本，在一定程度上減少損失。
而且在國(guó)內(nèi)大包粉供應(yīng)提升之后，如果價(jià)格與國(guó)外進(jìn)口價(jià)格相差不多的情況下，國(guó)內(nèi)企業(yè)可能會(huì)更愿意選擇國(guó)內(nèi)大包粉。因?yàn)閲?guó)內(nèi)大包粉的運(yùn)輸距離、運(yùn)輸時(shí)間更短、運(yùn)輸費(fèi)用較低，有助于企業(yè)降低成本，同時(shí)減少因國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)內(nèi)噴粉數(shù)量的增加也在一定程度上降低了進(jìn)口大包粉的需求，據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2024年1-6月中國(guó)共進(jìn)口大包奶粉38.27萬(wàn)噸、同比減少20.7%。
不過(guò)需要注意的是，在噴粉量增加之后如果消化不掉同樣會(huì)造成虧損，大量噴粉也面臨一定壓力。有相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年2月龍頭乳企的大包粉庫(kù)存17.8萬(wàn)噸，折合生鮮乳140萬(wàn)噸左右。而進(jìn)入2024年這一情況可能會(huì)進(jìn)一步加劇，企業(yè)的大包粉庫(kù)存也會(huì)不斷增加。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)奶業(yè)的發(fā)展還是需要解決供需失衡的問(wèn)題，短期噴粉會(huì)帶來(lái)一定改善但不是長(zhǎng)期手段。牧場(chǎng)端需要調(diào)整養(yǎng)殖規(guī)模、優(yōu)化養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)，乳企需要加大研發(fā)力度、開發(fā)符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。
Section 4
飼料價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定
筆者在與一些牧場(chǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人交流時(shí)，其表示現(xiàn)在飼料價(jià)格相對(duì)比較穩(wěn)定。從具體的飼料價(jià)格來(lái)看，8月第2周，全國(guó)玉米平均價(jià)格2.58元/公斤、同比下跌14.3%，豆粕平均價(jià)格3.46元/公斤、同比下跌24.9%。
飼料價(jià)格下降，對(duì)于牧場(chǎng)來(lái)說(shuō)可謂是一個(gè)好消息。飼料成本是牧場(chǎng)運(yùn)營(yíng)成本的重要組成部分，飼料價(jià)格穩(wěn)定有助于緩解牧場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)壓力，尤其是在奶源過(guò)剩、奶價(jià)下行的行業(yè)背景下。
此外飼料價(jià)格的穩(wěn)定也影響著生鮮乳的價(jià)格，飼料成本得到有效控制，企業(yè)在生鮮乳的定價(jià)上就擁有更多的靈活性，能夠根據(jù)市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)狀況制定合理的價(jià)格策略。
要知道，在前幾年飼料價(jià)格保持高位，為牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)，2022年豆粕、玉米、苜蓿等飼料原料成本維持高位，3月全國(guó)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5.4元/公斤、較年初價(jià)格漲幅接近50%，飼料價(jià)格的上漲使2022年規(guī)模牛場(chǎng)每公斤奶完全成本比2021年同期上漲約9.5%。
目前來(lái)看，對(duì)于上游牧場(chǎng)來(lái)說(shuō)，比較大的壓力就是奶價(jià)下行，相比之前的雙重壓力已經(jīng)有所改善。未來(lái)還是要從解決供需不平衡上來(lái)應(yīng)對(duì)奶價(jià)下行的問(wèn)題，如今的市場(chǎng)環(huán)境仍然存在很大的不確定性。
Section 5
簽訂長(zhǎng)期合約具備穩(wěn)定性
目前我國(guó)市場(chǎng)份額占比靠前的牧場(chǎng)大多都有穩(wěn)定的合作乳企，例如優(yōu)然牧業(yè)背靠伊利，現(xiàn)代牧業(yè)為蒙牛提供原奶，樂(lè)源牧業(yè)為君樂(lè)寶旗下子公司等。他們直接為這些乳企提供原奶，在一定程度上解決了原奶銷路。
此外還有部分牧場(chǎng)會(huì)選擇和企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期合作，所以在行業(yè)經(jīng)歷周期性的奶價(jià)下跌時(shí)受到的波及更小，但企業(yè)也會(huì)根據(jù)簽約的規(guī)定進(jìn)行生牛乳產(chǎn)量的調(diào)節(jié)。雙方達(dá)成長(zhǎng)期合作也不僅有助于牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，也為企業(yè)確保了原料供應(yīng)的可靠性，還具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
不過(guò)需要注意的是，簽訂長(zhǎng)期合作合約的同時(shí)也意味著價(jià)格鎖定，牧場(chǎng)與企業(yè)通過(guò)協(xié)商確定一個(gè)相對(duì)固定的生鮮乳收購(gòu)價(jià)格，并在合約期內(nèi)保持不變。那么不管是生鮮乳價(jià)格是漲還是降，價(jià)格都是簽約的價(jià)格。
這種機(jī)制有效隔絕了外部市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)牧場(chǎng)收入的影響，使得牧場(chǎng)能夠在一個(gè)可預(yù)測(cè)、穩(wěn)定的財(cái)務(wù)環(huán)境中運(yùn)營(yíng)，有利于其進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃和成本控制。但在奶價(jià)上漲的情況下，也會(huì)在一定程度上削薄牧場(chǎng)的利潤(rùn)。
此外牧場(chǎng)與乳企的合約內(nèi)容還規(guī)定了生牛乳的收購(gòu)產(chǎn)量，牧場(chǎng)可以根據(jù)合約要求合理安排生產(chǎn)計(jì)劃，在確保在合約期內(nèi)穩(wěn)定供應(yīng)生鮮乳的同時(shí)，避免產(chǎn)能過(guò)?；蛸Y源浪費(fèi)，同時(shí)有利于運(yùn)營(yíng)成本的控制。長(zhǎng)期合作的保障不僅有助于牧場(chǎng)優(yōu)化資源配置，還能保證乳企原料的穩(wěn)定供應(yīng)。
雙方的合作關(guān)系有助于形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系，增強(qiáng)行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在奶源過(guò)剩、奶價(jià)低迷的行業(yè)背景下，與企業(yè)的長(zhǎng)期合作關(guān)系幫助牧場(chǎng)規(guī)避了一定風(fēng)險(xiǎn)，有利于自身的長(zhǎng)期生存和發(fā)展。
Section 6
擁有自主決定權(quán)
但抗風(fēng)險(xiǎn)能力低
還有部分牧場(chǎng)不會(huì)和企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期簽約，因?yàn)橄胍莆諆r(jià)格的主動(dòng)權(quán)，能夠靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)中生牛乳價(jià)格處于高位時(shí)，它們能夠迅速調(diào)整售價(jià)，以獲取更高的利潤(rùn)，這種靈活性使得牧場(chǎng)在價(jià)格上行周期中能夠充分享受市場(chǎng)紅利。
同時(shí)由于未受長(zhǎng)期合約的束縛，牧場(chǎng)在生產(chǎn)計(jì)劃上也能更加靈活，可以根據(jù)市場(chǎng)需求、季節(jié)變化等因素調(diào)整養(yǎng)殖規(guī)模和生產(chǎn)策略，以適應(yīng)市場(chǎng)的變化。
只是這種模式同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，在奶源過(guò)剩、市場(chǎng)需求疲軟的背景下，生牛乳價(jià)格可能大幅下跌，甚至低于牧場(chǎng)的生產(chǎn)成本，此時(shí)這類牧場(chǎng)將面臨更大壓力，甚至可能無(wú)法出手從而出現(xiàn)虧損。并且缺乏長(zhǎng)期合約的保障，牧場(chǎng)在生鮮乳的銷售上也存在不確定性。當(dāng)市場(chǎng)供過(guò)于求時(shí)，牧場(chǎng)可能難以找到合適的銷售渠道，導(dǎo)致生鮮乳積壓、變質(zhì)等問(wèn)題進(jìn)一步加劇經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然也存在部分中小型牧場(chǎng)由于自身競(jìng)爭(zhēng)力不足，難以和乳企達(dá)成長(zhǎng)期合作。在2022年下半年國(guó)內(nèi)乳制品行業(yè)消費(fèi)疲軟時(shí)，下游乳企的收奶規(guī)模也有所收縮，除了降低收購(gòu)價(jià)格之外，一些中小型牧場(chǎng)由于自身競(jìng)爭(zhēng)力不足被排除在外，部分乳企選擇不再和部分中小牧場(chǎng)簽訂供奶合同，這也導(dǎo)致了部分中小牧場(chǎng)無(wú)處售奶，也加速了其退出。
牧場(chǎng)不與乳企長(zhǎng)期合作雖然能夠追求自主權(quán)和利益更大化，但也造成了一定的風(fēng)險(xiǎn)性和波動(dòng)性，缺乏穩(wěn)定發(fā)展的保障，不利于自身的長(zhǎng)期健康發(fā)展。所以牧場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中還是需要建立穩(wěn)定的銷售渠道，在追求自主權(quán)的同時(shí)，也應(yīng)加強(qiáng)與乳企的溝通與合作，探索建立互利共贏的合作關(guān)系。
Section 7
遲早上漲是否會(huì)打破三年周期？
奶價(jià)的漲降都是正?，F(xiàn)象，乳制品行業(yè)內(nèi)不斷延續(xù)著“缺奶-漲價(jià)-養(yǎng)牛-過(guò)剩-殺牛-缺奶”的周期性，奶源過(guò)剩屬于階段性現(xiàn)象，一段時(shí)間后就會(huì)有所好轉(zhuǎn)。此前我國(guó)乳品行業(yè)在2014年經(jīng)歷了奶價(jià)持續(xù)下跌，數(shù)據(jù)顯示，2014-2018年奶價(jià)一路下降到3.75元/KG，降幅超10%，其后在3.47元/KG的低位波動(dòng)，直到2018年奶價(jià)開始觸底反彈。
2022年至今奶價(jià)又處于下行階段，8月第一周的生鮮乳平均價(jià)格3.21元/公斤，已經(jīng)低于2018年的奶價(jià)低值，且根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)測(cè)后期國(guó)內(nèi)生鮮乳收購(gòu)價(jià)仍將持續(xù)低迷。從行業(yè)延續(xù)的周期性來(lái)看，按規(guī)律將要步入周期中的上漲階段，此前也有行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)在2024年下半年、年末會(huì)有漲幅，但目前2024年已經(jīng)過(guò)半，好像已經(jīng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)這一結(jié)果，三年周期可能將會(huì)被打破。
乳品行業(yè)的發(fā)展未能回暖與市場(chǎng)需求恢復(fù)不及預(yù)期有關(guān)，尼爾森數(shù)據(jù)顯示，2021年-2023年，我國(guó)乳制品全渠道收入增速同比分別為7.9%、-6.5%、-2.4%，今年一季度乳制品全渠道銷售額增速同比下滑了3.1%。傳統(tǒng)的液態(tài)奶品類銷售額也有所下滑，純牛奶品類下滑了11.95%，酸奶下滑了16.78%。與之相對(duì)的是原奶產(chǎn)量不斷提升，數(shù)據(jù)顯示，2023年全國(guó)原奶產(chǎn)量達(dá)到了4197萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)近7%。
盡管當(dāng)前奶源過(guò)?，F(xiàn)象較為嚴(yán)重，并且可能打破傳統(tǒng)的三年周期，但這種過(guò)剩狀態(tài)仍然是階段性的，行業(yè)發(fā)展想要得到回暖還需要上下游的共同努力。不僅需要牧場(chǎng)調(diào)節(jié)供給，乳企也需要加大科技創(chuàng)新力度，提升產(chǎn)品吸引力來(lái)刺激消費(fèi)，提高乳制品加工技術(shù)水平和產(chǎn)品附加值?，F(xiàn)在政策層面也在促進(jìn)乳品消費(fèi)的增長(zhǎng)，在多方面的共同調(diào)解下，奶價(jià)的波動(dòng)遲早會(huì)進(jìn)入上漲階段。
認(rèn)知&淺評(píng)：根據(jù)預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)生鮮乳收購(gòu)價(jià)還將繼續(xù)處于下行狀態(tài)，雖然部分牧場(chǎng)選擇噴粉或者開始調(diào)節(jié)養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)，飼料價(jià)格也處于穩(wěn)定略跌的趨勢(shì)，但奶源過(guò)剩的現(xiàn)狀還并未得到大幅度的緩解。未來(lái)如何擺脫發(fā)展困境還需要牧場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)和供求比例，以及大力推動(dòng)乳品消費(fèi)的復(fù)蘇和發(fā)展。
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